На рынке офисной столичной недвижимости наметилась тенденция превышения объема предложения над спросом. При этом, отмечают эксперты, уровень арендных ставок пока остается стабильным.
По данным компании Knight Frank, объем нового предложения офисов класса А и B в первом квартале 2013 года составил почти 260 тыс. кв. м – практически в два раза больше, чем за аналогичный период прошлого года. «Тенденция превышения объемов поглощения офисных помещений над объемами ввода нового предложения, характерная для рынка качественных офисных помещений Московского региона прошлых лет, в 2013 году может изменить свой вектор развития», — говорит управляющий партнер компании Blackwood Константин Ковалев.
По подсчетам компании Jones Lang LaSalle, крупнейшей сделкой 1-го квартала этого гола является аренда компанией «Газпром» 24 тыс. кв. м в бизнес-центре «Варшавка Sky». «Также в числе крупных транзакций – аренда офисных площадей Росжелдорпроектом в БЦ «Чайка Плаза IV» (3,5 тыс. кв. м), MasterCard в БЦ «Легенда» (1,8 тыс. кв. м), Nikon в БЦ «Дельта Плаза» (2 тыс. кв. м). Было заключено несколько крупных сделок по продлению текущих договоров аренды: «Юнимилк» в офисном комплексе «Вятская» (2,15 тыс. кв. м); Scania в БЦ «Кругозор» (2,15 тыс. кв. м), Quintiles (1,6 тыс. кв. м) в БЦ «Аркуc II»», — рассказывает Лилиана Стоянова, руководитель направления аналитики рынка офисной недвижимости компании Jones Lang LaSalle.
В целом, по итогам I квартала в Москве было арендовано и куплено около 150 тыс. кв. м офисных площадей – этот показатель вполне сопоставим с уровнем прошлого года.
А вот доля вакантных площадей, по данным компании Knight Frank, составляет 14,5% (увеличившись на 1,9 п.п.) для офисных объектов класса А и 12,8% для объектов класса B (снизившись на 1,7 п.п.). «Такая ситуация объясняется стремлением ряда компаний переехать из менее качественных офисов в бизнес-центры класса B, в связи с чем происходит увеличение объемов поглощения офисных площадей класса B. Объекты этого класса привлекают арендаторов более гибкими условиями аренды, возможностью арендовать офисные блоки с отделкой и большим выбором, чем в классе А. Кроме того, в условиях не очень стабильной экономической ситуации некоторые частные инвесторы, желая диверсифицировать портфель своих активов, рассматривают возможность приобретения офисных помещений малой площади с целью последующей сдачи в аренду. Они также генерируют спрос на блоки в объектах именно класса В, поскольку в бизнес-центрах класса А покупка небольших помещений практически невозможна», — говорит Ольга Ясько, директор по исследованиям и аналитике компании Knight Frank Russia & CIS.
«Темпы ввода офисных площадей за пределами Садового Кольца опережают возможность их поглощения, поэтому от 10 до 17%, в зависимости от сегмента остаются вакантными. Другая ситуация с офисами складывается внутри Садового Кольца – спрос на качественные офисы превышает предложение, и ситуация в ближайшем будущем не изменится из-за введенного запрета строительства коммерческой недвижимости в центре», — поясняет Денис Колокольников, председатель совета директоров группы компаний RRG.
Несмотря на большее количество вакантный площадей уровень арендных ставок остается стабильным. По данным компании GVA Sawyer, по итогам 1 кв. 2013 г. уровень арендных ставок в классе A остался неизменным и для высококлассных офисных площадей в центральном деловом районе (ЦДР) и составил $750 - $1 300 /кв.м в год (не включая НДС и операционные расходы). Ставки аренды на помещения класса B+ составляют $650 - $750/кв.м в год – в пределах ЦДР, $370 – 550/кв.м в год — вне делового центра города, на помещения класса В- – $250 - 400/кв.м. в год.
По данным компании Blackwood, в первом квартале 2013 года рост ставок аренды составил около 2-3%, в наиболее ликвидных проектах — до 7%. По прогнозам экспертов, до конца года рост ставок будет находиться на уровне 1-3% в квартал. Итоговой рост средней ставки аренды офисной недвижимости может составить 10-12%.
Выход новых проектов не всегда понижает среднюю стоимость арендных ставок. По мнению экспертов компании Praedium, в столице есть несколько районов и направлений, где в офисных объектах ставки аренды можно считать завышенными. «Это Юго-запад, Ленинградское и Звенигородское направления. Даже активное офисное строительство и ввод новых объектов в данных районах не влияет на снижение ставок аренды. Так, в районе метро «Калужская» завершается реконструкция БЦ «Смарт Парк», ведется строительство 2 фазы бизнес-центра «9 Акров», введены в эксплуатацию БЦ «Лотте» на Профсоюзной и Нео Гео на ул. Бутлерова. В районе Ленинградки открылись БЦ «Алкон» (класс А), Акрус (класс B), строится БЦ «Аэродом»», — комментирует Николай Девятилов, генеральный директор Praedium.
Однако есть и другая динамика. «Ввод новых площадей в районе Хамовников, привел к небольшому спаду дефицита в этом районе и, как следствие, там произошло небольшое понижение арендных ставок», — говорит Станислав Титоренко, руководитель отдела коммерческой недвижимости Delta estate.
В некоторых офисных проектах уровень вакантных площадей довольно велик. Например, в «Москва-сити» свободно 19% площадей – такие данные приводит компания CBRE. Эксперты склонны объяснять это не только пополнением предложения в рамках ММДЦ, но и проблемами внутри комплекса. «В настоящее время Москва-Сити находится в процессе строительства: ведется строительство новых МФК, транспортного терминала, подъездных дорог и новых развязок, строительство новых веток метро, проходящих через Москва-Сити и пр.
Сейчас не каждая компания согласится на вышеуказанные временные неудобства, тем более что как в Москве в целом, так и в Москва-Сити заявленные сроки сдачи комплексов в эксплуатацию зачастую переносятся, увеличивая риски покупателей и инвесторов. Более того, многие еще помнят кризисные времена, когда строительство многих объектов было заморожено», – говорит Константин Ковалев.
«Объем свободных площадей в «Москва-Сити» связан с недавним выходом на рынок нескольких крупных проектов и является, вероятнее всего, временным явлением. Башни ММДЦ заполняются арендаторами в течение 2-3 лет, а спрос на офисную недвижимость сейчас довольно стабилен», — говорит Ольга Ясько.
«При выборе офиса арендаторы всегда придерживаются одной основной категории «цена-качество». И в этом выборе, по-прежнему, выигрывают офисы класса В+. Преимуществом пользуются также офисные помещения с отделкой». – говорит Татьяна Тикова, директор Департамента по управлению активами Группы ПСН.
Юлия Погорелова,
Gazeta.ru от 07.06.2013 г.
